抱团股价暴跌,美丽50离崩盘不远了?(附美股美跌50的细节) 报表的作用

股票资讯  2021-02-23 19:28:34

牛年前三个交易日,机构持股股集体下跌。经过深入调查,发现“高估值+流动性紧缩”导致途观股份股价下跌。与此同时,这种“压下集团”很像70年代美国股市美50的崩盘,市场似乎在担心“复盘”那一年美国股市美50的崩盘。

2月22日,跷跷板行情继续。与春节前的市场不同,春节后的三个交易日,一批中小股纷纷反弹,而机构集团类股则出现大幅下跌。比如知名的抱团白马股中,贵州茅台、美的集团、隆基股份、Hikvision、益威锂能等。最近三天都下跌了10%以上,其中美的集团和益威锂能在第三天下跌了15%以上。

春节过后,机构持股股“大幅下跌”的主要原因是:一方面估值过高,前期涨幅过大,必然导致中短期估值的理性修复过程。另一方面,在流动性边际收紧与全球经济复苏确定性提高并存的背景下,避险资金将从一些估值过高的抱团股票中流出。

有人认为,目前中国版美颜50的“高潮”阶段与美国股市美颜50类似,都处于“高估值+流动性收紧”阶段。所以想想会不会出现类似70年代美国那种美好的50估值泡沫破灭的情况就特别有意思。

牛年伊始,机构群体股集体暴跌

牛年开始前三天,出现了和春节前不一样的情况。中小股见底,2月19日有100股涨停。同时,机构团结股股价在节后三个交易日集体连续下跌。

据统计,泰格金融发现,2020年末公募基金尴尬股前20名中,有18只股票在节后三个交易日累计跌幅为负。

其中,五粮液、宁德时报、李勋精密、顺丰控股、三一重工、恒瑞医药、爱尔眼科等7只股票下跌5-10%。3日累计跌幅分别为8.64%、9.13%、7.73%、7.94%、9.70%、8.42%和9.66%

在20只机构持股股票中,有11只股票3日累计跌幅超过10%,其中美的集团和益威锂能领跌,累计跌幅分别为15.56%和15.52%。与此同时,无锡药业累计跌幅为14.97%,泸州老窖累计跌幅为13.57%,贵州茅台和中国中百累计跌幅超过12%。

另外值得一提的是,贵州茅台持续下跌,估值下跌3万亿。1月22日估值显示为2.87万亿,3笔交易市值蒸发2600多亿。

值得注意的是,国泰君安针对途观股票自2020年以来的持续高位,设立了中国美丽50股名单,前述20只途观股票均出现在中国美丽50股名单中。因此,有人认为,目前中国版梅梅50的“高潮”阶段类似于美国股市梅梅50的“高潮”阶段,市场短期内很难崩盘,但已经存在泡沫风险。

美国美丽50市场变化

“美丽50”起源于20世纪70年代的美国股市,在美国股市发展史上具有很强的代表性意义。“美丽50”行情持续时间为1968年12月至1982年7月,期间美国股市大环境震荡。

其市场可分为1968年12月至1970年6月的萌芽阶段、1970年7月至1972年12月的爆发阶段和1973年1月至1982年7月的持续阶段。

爆发阶段,梅里50公司全线上涨,累计平均收益率高达142.9%,其中MGIC投资公司和麦当劳的收益率最高,分别为673.3%和585.4%。第三阶段前期(1973-1974年),“美丽50”公司平均股价下跌45.2%,但自1974年以来,“美丽50”公司平均收益率再次反弹,远超标准普尔500指数指数。

20世纪70年代初的石油危机叠加了1972年的粮食危机,促进了美国通货膨胀的快速上升。当时美国经济增长动力不足,很快陷入“滞胀”局面。在高通胀低增长的背景下,美联储在一定程度上控制了货币供应速度,试图通过加息来抑制通胀。

利率的快速上升首先冲击了“美丽50”目标,这在当时已经是很高的估值了。1972年,“梅梅50”的市盈率中值为42倍,远高于同期标准普尔500指数的19倍。1974年底,“梅梅50”的市盈率跌至17倍。

此外,20世纪70年代初,尼克松政府开始通过宽松的货币政策和扩大的财政政策来刺激美国经济的增长。1971年至1972年,美国联邦基准利率徘徊在3%的低水平,低利率环境促进了美国股市的估值。

随后,美国美丽50市场的崩溃发生在1973年。回顾美股50的崩盘,发现最致命的因素包括通货膨胀和利率。1973年,石油战争导致美国进入滞胀,石油危机爆发,利率大幅上升,导致估值高的美丽50市场终结。

高估值和流动性紧缩是泡沫破裂的根本原因

但是中国版的美股50和美股美股50有很大的相似之处。

自2016年以来,以深交所和沪港通的QFII和RQFII为代表的外资不断流入a股市场,这是a股市场在股票博弈状态下的主要增量资本,这些基金偏好低价值蓝筹股。上涨前,上证50指数的TTM市盈率只有10倍左右,远低于道琼斯指数的12倍。

另外,2017年中国处于特定时期。在经济转型时期,为了实现去杠杆化、去产能化的目标,经济增长率下降是必然的。关于经济增长的下行幅度和速度,市场上有很大的争议。为了避免未来的不确定性,市场选择市值较大、增长率相对稳定、估值较低的蓝筹股作为配置方向。

中国的美股50和美股的美股50是有异同的。相似之处在于估值处于历史高位,上证50指数创出历史新高,机构投资者比例不断上升。

不同的是,中国版美颜50的估值上涨还是有其根本依据的,中国版美颜50的估值泡沫还没有到最严重的时候。再者,与美国70年代的高CPI相比,目前国内CPI并没有太大的上行压力,通货膨胀水平仍处于中性状态。

组织主要集中在市场上的核心资产,具有较强的投资吸引力和利润增长能力。对于估值较高的核心资产,需要不断消化自身的估值压力,将股价回归到合理的估值区间,因此必须有一个理性估值修复的过程。

业内人士认为,核心资产的下降主要是因为之前积累了大量的盈利盘,而不是所谓的“集团倒闭”。长期来看,表现优异的领先消费类股和代表经济转型方向的领先新能源科技股的股权价值稀缺,具有长期投资价值。所以核心资产的长期上升趋势依然存在。

值得注意的是,央行不断回归净额。2月18日,央行撤回2600亿元资金,市场担心流动性边际收紧会导致美国70年代美好的50估值泡沫破灭。

事实上,团团股对央行的流动性非常敏感,这与往年的涨跌息息相关。此外,据了解,上周美国国债收益率上升,国内10年期国债收益率一度升至3.35%。但最终还是回落了,但与2020年4月底2.5%的低点相比,明显上升,说明利率在不断上升,中国并没有疯狂放水。但美国放水引发的通胀预期会导致大宗商品走势,或者会吸引资本进入。

从目前的资金和盘面情况来看,抱团股的调整可能还会继续。

一是海外疫情明显好转,美国财政刺激超出预期。全球政府债券收益率有上升趋势,对股市有影响,尤其是高价值的集团股票;二是国内经济复苏继续处于略热状态。预计上半年货币政策将继续吃紧,不利于高级股的持续解读;三是全球通胀交易预期增强,机构均衡配置需求增加,部分估值高的股票面临一定的调整风险。


以上就是抱团股价暴跌,美丽50离崩盘不远了?(附美股美跌50的细节)报表的作用的全部内容了,喜欢我们网站的可以继续关注良聪股票网其他的资讯!

相关推荐

9号公司:拟调整部分募投项目的资金投入量,向子公司增资
11月17日,首创获悉,9号公司(689009.SH)发布公告,关于调整部分募集资金投资项目的投资金额,并利用募集资金向子公司增...
誓言OneSWEAR获约3000万元A轮融资,坚果资本独家投资
2月20日,资本国度获悉,据ITOrangeNews消息,VowOneswear近期获得约3000万元A轮融资,由坚果资本独家投...
机构:上周的调整相对充足,市场可能进入暂时的平稳期
上周A股迎来了大幅调整。上周综合指数下跌3.43%,深成指下跌5.16%,创业板指数下跌6.83%。与政策收紧对股市的历史影响相...
谁将在2020年主导手机市场份额?公布主要手机市场份额排行榜
华为,vivo,OPPO,三星,OnePlus,小米,苹果,中兴等都是我们通常看到的手机品牌。那么谁将在2020年主导手机市场份...
楚天高速(600035)一季度实现净利润2.5亿元,扭亏为盈,继续发展智能交通产业
长江商报(记者徐良利)[楚天高速公路(600035),证券交易所(600035)(600035.SH)最近发布了2020年年度报...
私募股权基金运作模式,私募股权投资基金和私募证券投资基金运作模式
私募股权基金的运作模式。公开发行股票基金以在市场上筹集资金。公开股票基金有很多类型,例如abc之间的差额等等。各种基金或略有不同...
基本医疗保险是什么意思,基本医疗保险包括什么?
基本医疗保险是社会保险体系中最重要的保险类型之一,与失业保险,基本养老保险,工伤保险和生育保险一起构成了现代保险。社会保险制度。...
关于平安孙建平,平安保险最好的保险类型是什么
现在每个人的保险意识都非常强,每个人在选择保险时都非常谨慎。今天我们来看看平安保险。本文主要介绍平安的孙建平和平安保险的最佳保险...
FullhanMicro:高价现金收购助长关联方
最近,[FullhanMicro(300613),StockBar](300613.SZ)发布了一个看似积极的业绩公告。该公司2...

友情链接