碳中和下的银行保险业气候信息披露制度研究 环保板块

股票资讯  2021-03-27 19:10:56

一、国际气候信息披露的框架体系和发展

国际组织制定和发布的主流气候信息披露框架

近年来,越来越多的国际组织制定并发布了气候等绿色信息披露框架。目前,主流框架包括气候相关财务信息披露工作组发布的披露框架(TCFD)、碳信息披露项目、全球报告倡议和碳核算金融伙伴关系(PCAF)。

1.全球报告倡议可持续发展报告标准。第一个也是最广泛采用的全球可持续发展报告标准是由GRI发布的可持续发展报告标准。2016年,GRI发布了GRI标准(GRIS标准),于2018年7月1日取代G4指南,成为全球企业社会责任报告的新标准。本标准是世界上第一个也是最广泛使用的可持续发展信息披露规则和工具。目前已有90多个国家的数万家机构应用,全球最大的250家公司中有93%报告了其可持续发展业绩。

2.气候相关财务信息披露工作组的披露建议(TCFD)。TCFD提出的框架主要围绕四个核心要素:第一,治理,即机构对气候相关风险和机遇的治理;第二是战略,即与气候相关的风险和机会对组织的业务、战略和财务规划的实际和潜在影响;三是风险管理,即识别、评估和管理气候相关风险的过程;第四,指标和目标用于识别和管理与气候相关的风险和机遇。

3.碳核算金融伙伴关系(PCAF)。碳会计金融伙伴关系(PCAF)是一个由金融业领导的全球碳会计项目,该项目协调金融机构测量和披露其投资的温室气体排放。目标是规范投资和融资的碳排放核算和披露,并帮助金融部门与《巴黎气候协定》保持一致。与其他国际气候相关信息披露框架相比,PCAF不是一个全面的信息披露框架,但为金融机构披露气候关键信息——融资碳排放提供了方法支持,融资碳排放的计算可以成为金融机构分析气候情景、设定气候相关目标、行动和信息披露的基础。因此,PCAF与其他国际披露框架并不冲突,但可以成为它们的重要补充。

(二)部分国家和地区政府和交易所实施的气候相关信息披露制度

在气候等绿色信息披露制度方面,许多国家和地区已经逐步建立了相关制度,包括英国、欧盟和新加坡。以欧盟为例,欧盟在气候等绿色信息披露制度方面一直走在世界前列。2018年3月8日,欧盟委员会根据欧盟可持续金融专家组(HLEG)为欧盟可持续金融发展提出的一些重要建议,发布了《可持续发展融资行动计划》,详细阐述了欧盟委员会将采取的可持续金融行动、实施计划和时间表。

2019年12月9日,欧洲议会和理事会发布了《欧盟金融服务业可持续信息披露条例》,主要涉及两个方面:一是在决策或投资建议过程中整合考虑可持续性风险。以及不利的可持续性影响;二是提供与金融产品相关的可持续性信息。本条例规定的披露义务适用于所有金融市场参与者,特别是AIFM、UCIT管理公司、投资公司、提供投资组合管理的保险和信贷机构以及提供投资和/或保险建议的财务顾问。

2019年12月,欧洲银行管理局(EBA)发布了《可持续金融行动计划》,其中概述了EBA在环境、社会和公司治理因素方面将执行的相关任务和时间表。EBA关于可持续金融的工作计划将侧重于支持银行的绿色战略、关键指标和披露,然后研究调整风险权重的证据。根据风险管理和战略、关键指标和信息披露、压力测试和情景分析以及审慎规则的顺序和角度,EBA强调了EBA将企业社会责任因素纳入金融管理体系的方向和任务。

二、中国气候信息公开制度发展现状及问题

(一)中国气候相关信息披露制度现状

近年来,我国相继出台了许多与气候和环境相关的信息披露政策,金融行业ESG信息披露取得了许多新进展。

表1中国气候与环境信息披露相关政策

(二)中国气候信息披露框架的典型实践

1.中英气候环境信息公开试点项目。在达成共识的基础上,中英联合发布了《中英金融机构环境信息披露试点工作组行动计划》,鼓励试点金融机构开展环境信息披露。英国试点金融机构的行动计划是实施TCFD建议的多年路线图。中国的行动计划区分了中国商业银行的环境信息披露行动计划和中国资产管理机构的行动计划。同时,中国试点机构在借鉴TCFD框架的基础上,结合中国的实际情况,经过多次讨论,最终确定了目标框架,并根据目标框架制定了一系列定性和定量指标。目前,中英试点取得了一定进展,但由于中英披露指标不同,仍存在披露信息可比性不强等问题。

2.ESG的披露规则和条件。2019年12月,HKEx确定了新版《环境、社会和治理报告准则》(以下简称《准则》)的内容,有效规范了企业环境、社会和治理的信息披露,这将有助于评级机构和投资机构获得更完善、真实和可比的环境、社会和治理信息,从而更好地评估企业的环境、社会和治理绩效,有助于推动企业高质量发展,最终实现长期可持续发展。HKEx的实践为内地资本市场构建企业社会责任信息披露制度提供了很好的政策启示。

(三)当前实践中存在的主要问题

一是我国上市公司ESG关键指标披露率仍然较低。总体而言,截至2019年底,所有上市公司中只有30%左右发布了可持续发展报告和社会责任报告。同时,ESG关键指标的披露率较低,尤其是环境和社会因素的关键量化指标披露率不理想。

二是气候等ESG信息披露质量有待提高。证券基金业协会发布的《2019年中国上市公司ESG评价体系报告》从E(环境)、S(社会责任)、G(公司治理)三个方面对中国上市公司的信息披露质量进行了评价。结果表明,企业社会责任风险相对较高的行业的企业社会责任信息披露质量相对较低。

第三,不同机构间ESG信息披露的表现差异较大。根据中央财经大学国际绿色金融研究院的研究,根据银行分类和中央财经大学设计的ESG评价标准,2018年33家上市银行中,大型银行6家,股份制银行8家,城市商业银行12家,农村商业银行7家。总体而言,大型银行的ESG信息披露绩效优于股份制银行,股份制银行优于城市商业银行,城市商业银行优于农村商业银行。其中,城市商业银行的ESG信息披露绩效差异较大。

3.关于构建银行业和保险业气候信息披露体系的建议

(1)对我国金融机构气候信息披露体系框架建设的建议

首先,我国金融机构气候环境信息披露制度的建设奠定了良好的基础。因此,笔者建议根据我国绿色金融体系、信息披露制度和实践,包括《绿色信贷指引》(2012年)、《绿色信贷统计制度》、《关于构建绿色金融体系的指导意见》(2016年)、《绿色信贷实施关键评价指标》(2014年)、《银行存款金融机构绿色信贷绩效评价》(2018年)等绿色金融评价体系。,同时吸收和借鉴当前的气候与环境(绿色金融)信息,如TCFD披露方案、GRI标准、HKEx ESG信息披露指南、中英环境信息披露试点实践等。

其次,根据气候信息披露制度的框架,笔者认为,在披露原则上,建议遵循真实性与可核实性、准确性与客观性、具体性与完整性、连续性与一致性、及时性、清晰性与易懂性等原则。在披露政策方面,基于循序渐进、日益严格的原则,建议设立强制披露、建议披露(不披露说明)和鼓励披露三个层面的披露责任。在披露形式上,建议为可持续发展报告、社会责任报告、ESG报告、企业年报等。,并鼓励更积极的专题报道。在披露框架和具体内容上,建议分为组织管理(治理和战略)、政策、制度和流程、目标和指标三个方面。

(2)对我国银行业和保险业气候信息披露制度实施路径的建议

目前,绿色金融在我国银行业和保险机构的发展存在明显分化,对绿色金融、气候和环境社会风险的重视程度不同,这将对实施统一的气候和环境信息披露制度(绿色金融)形成阻力。如何在实施初期平衡统一的气候与环境(绿色金融)信息披露制度的速度和力度,是一个重点和难点。

在实施初期,建议鼓励披露,并注意与现有信息披露制度的协调,确保银行、保险机构在制度实施初期能够按照要求进行披露,从而顺利过渡到要求更高的信息披露制度。同时,在制度实施的初期,可以选择一些在绿色金融及相关信息披露方面有成熟经验的机构,鼓励其按照更高的要求进行披露,从而形成对其他机构的示范作用。

在实施气候与环境信息披露制度(绿色金融)的中后期,要逐步凸显该制度不同于其他现有信息披露制度的重要作用,逐步提高强制披露比例,完善与气候与环境风险管理相关的信息披露要求,推动各银行、保险机构建立自身的气候与环境风险管理机制, 及时要求银行和保险机构进行气候和环境风险情景分析和压力测试,并披露相关流程和结果,以增强银行和保险行业抵御气候和环境风险的能力。

(3)相关主体披露建议

1.对金融监管机构的建议。首先,建议监管部门建立统一的银行业和保险业气候信息披露框架和体系,制定完整的信息披露制度实施时间表和路线图。其次,建议金融监管机构在银行业和保险业信息披露的基础上,对整个行业的气候和环境风险进行压力测试研究,确保在适当情况下针对气候和环境因素建立审慎的监管或法律框架。

2.对银行、保险、金融机构的建议。首先,建议银行和保险机构根据气候和环境信息披露框架的要求,尽可能主动披露。其次,建议银行和保险机构及时进行气候和环境情景分析。最后,银行和保险机构应及时将重要环境、气候等ESG因素系统整合到业务流程中,进行有效的ESG风险管理,提高机构的ESG绩效。

资料来源:钱丽华、齐芳、鲁正伟。碳中和下的银行业和保险业气候信息披露体系研究[J/OL]。西南财经:1-12[2021-02-14]。


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